Publicado como um capítulo do livro de R. van der Hoven e A. Shorrocks (eds.): Growth, inequality and poverty, New York, Oxford University Press.

Publicado na revista Pesquisa e Planejamento Econômico, v. 32, n. 3, dez. 2002.

Prefácio à edição brasileira de J. M. Keynes: "As conseqüências econômicas da paz", São Paulo, Imprensa Oficial do Estado, Editora Universidade de Brasília, Instituto de Pesquisa de Relações Internacionais, 2002.

The important issue of forecasting volatilities brings the difficult task of back-testing the forecasting performance. As volatility cannot be observed directly, one has to use an observable proxy for volatility or a utility function to assess the prediction quality. This kind of procedure can easily lead to poor assessment. The goal of this paper is to compare different volatility models and different performance measures using White’s Reality Check. The Reality Check consists of a non-parametric test that checks if any of a number of concurrent methods yields forecasts significantly better than a given benchmark method. For this purpose, a Monte Carlo simulation is carried out with four different processes, one of them a Gaussian white noise and the others following GARCH specifications. Two benchmark methods are used: the naive (predicting the out-of-sample volatility by in-sample variance) and the Riskmetrics method

Publicado na Brazilian Review of Econometrics, v. 25, n. 1, mai. 2005.

Publicado em European Economic Review, v. 46, pp. 1073-1092, 2002.

Publicado em Enginnering Intelligent Systems, v. 9, pp. 237-242, 2001.

Publicado em Intelligent Systems, v. 9, pp. 227-235, 2001.

A função de reação do Banco Central do Brasil é modelada via um modelo TAR (Limiar Auto-regressivo) para dar conta da mudança de regime na determinação da taxa nominal de juros. O modelo faz uso de um indicador de crises cambiais para explicar as distintas dinâmicas da taxa nominal de juros durante e fora das crises. O desempenho do modelo não-linear é significativamente melhor do que o de uma regra de Taylor ajustada às taxas de juros brasileiras, demonstrando o comportamento dual da função de reação do Banco Central do Brasil.

Publicado na Revista Brasileira de Economia, v. 59, pp. 61-79, 2005.

publicado como um capítulo do livro  A. Castelar; R. Markwald; L.V. Pereira (orgs) O desafio das exportações, BNDES 2002

The goal of this paper is to test and model nonlinearities in several monthly exchange rates time series. We apply two different nonlinear alternatives, namely: the artificial neural-network time series model estimated with Bayesian regularization; and a flexible smooth transition specification, called the neuro-coefficient smooth transition autoregression. The linearity test rejects the null hypothesis of linearity in 10 out of 14 series. We compare, using different measures, the forecasting performance of the nonlinear specifications with the linear autoregression and the random walk models

Publicado em Neural Networks, IEEE Transactions on  (Volume:12 ,  Issue: 4 )

Publicado em Anais do XXVIII Encontro Nacional de Economia, 2000.